主营CMOS图像传感器，韦尔股份（603501）业绩大增

国产替代始终是中国芯片行业无法回避的核心议题。然而，我们必须正视的是，由于多重因素的制约，中国芯片，特别是高端芯片领域，与国外仍有差距。

当然，我们的芯片也并非用永远低人一等。

在摄像头芯片这一细分领域，就有一家中国芯片企业正在迅速崛起。

这家企业就是韦尔股份（股票代码：603501）。其主要产品CIS芯片，也就是CMOS图像传感器，由韦尔股份的全资子公司豪威生产。CIS芯片在摄像头中的成本占比超过50%，是摄像头的核心部件，直接决定了摄像头的性能优劣。

10月9日晚间，韦尔股份（603501.SH）发布的前三季度业绩预告显示，实现归属净利润为22.67亿元到24.67亿元，同比增加515.35%到569.64%；实现扣非净利润22亿元到24亿元，同比增加1595.80%到1749.81%。

今年上半年，韦尔股份业绩大增已经给市场带来惊喜，半年度净利润实现13.67亿元、增速达到793%，在此基础上，韦尔股份业绩在第三季度继续同比大涨。

按此推算，韦尔股份在第三季度净利润约实现9亿元-11亿元，上年同期仅为2.153亿元。往前几年追溯，韦尔股份三季度利润高峰期是2021年，当季实现净利润12.75亿元。这意味着，今年公司几乎追回到之前高峰水平。

韦尔股份的半导体产品设计业务涵盖了图像传感器解决方案、显示解决方案和模拟解决方案三大核心业务板块。

从上半年的业绩贡献来看，图像传感器解决方案业务凭借其强劲的增长势头，成为了推动公司整体业绩提升的关键力量，预计这一增长趋势在第三季度将持续保持。

具体来看，图像传感器解决方案业务在上半年实现了93.12亿元的销售收入，占据了主营业务收入的77.15%的份额，相比去年同期增长了49.90%。与此同时，韦尔股份在模拟解决方案业务上也取得了显著的成绩，实现了6.34亿元的销售收入，占主营业务收入的5.25%，同比增长了24.67%。然而，显示解决方案业务则出现了下滑，销售收入为4.72亿元，占主营业务收入的3.91%，同比下降了28.57%。

从下游应用领域来看，智能手机和汽车电子是韦尔股份业绩复苏的主要驱动力。上半年，公司来自智能手机的业务收入占比高达52%，同比增长了79%；而来自汽车电子的业务收入占比也达到了31%，同比增长了53%。

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