红外传感企业的2021：狂热过后，在哪找新的可持续市场？

与2018、2019年主营业务收入分别为1476.87万元、3210.15万元相比，2020年烨映微电子全年的业务收入急速飙升到66,096.88万元，三年年均复合增长率568.99%，据此公司在2021年踏上了进军科创板的步伐。

根据招股书，2020 年度受新冠肺炎疫情影响，公司应用于额温枪、耳温枪等疫情防控相关的红外热电堆传感器销量及价格均得到大幅提升，综合毛利率从2018年的49% 提升到70%，当年实现归属于母公司的净利润 32,695.48 万元。

业绩大涨、净利暴增，“量价齐升”的景象在当时并不少见。

但也正像烨映微电子在招股书中预估的，随着疫情防控需求整体趋于平稳、国际疫情持续蔓延的态势相较而言得到遏制、更多竞争者的加入，后续应用于疫情防控相关的传感器销量及价格可能下行。结果也的确是，2021年上半年该公司主营业务收入5,396.27万元，综合毛利率58.04%，业绩出现明显下滑。

烨映微电子近年主营业务收入和综合毛利率对比，数据来源：烨映微电子招股书

不过综合而言，如今传感器厂商的日子终究是比过去要好的。不仅是疫情防控提出广泛需求，国产替代的呼声、传统产业智能化的趋势、国家政策的积极扶持，都从不同角度促进着行业的向前发展。

红外传感作为其中一个重要分支，2020年不可否认地为社会作出了重要贡献，也为自己赢得了意料之外的迅猛增长。并且在笔者认为，其实包括疫情防控领域在内，将来红外传感可以施展拳脚的空间更值得考察研究，这个产业并未就此“躺平”。

一处的泡沫破灭，但增长仍在持续

根据研究机构QYResearch发布的《热电堆红外传感器行业研究、市场现状及未来发展趋势（2020-2026）》报告，2019年全球红外热电堆传感器的市场规模为3.36亿美元；2020年受新冠疫情爆发影响，全年产值大幅增长至7.14亿美元；到2022年因为形势变化将整体缩水至5.32亿美元；但预计到2026年市场规模将重新增长至7.82亿美元水平。

除热电堆以外，热释电是另一类重要的测温原理。

根据智研咨询的调研数据，2011-2017年我国热释电红外传感器的市场规模从1.68亿元提升到 5.22 亿元，预计到 2024 年将达到 15.99 亿元，仍将保持年均17.34%的复合增速快速发展。

可以简单认为热电堆核心部件为热电功率差别较大的金属材料，感应的是温差，常见应用场景有非接触式人体测温应用（耳温枪、额温枪、固定式温度探头）、工业远距离温度测量、家用电器智能温度感应与控制等；热释电核心部件为具有热释电效应的晶体材料，感应的是温度的变化，常用于人体存在式检测，例如感应灯、感应门、感应水龙头、防盗报警、保险装置……

拿烨映微电子来说，该公司主营MEMS红外热电堆传感器、传感系统，产品或方案曾高度集中在医疗健康领域（2018年至2020年，下游应用领域中医疗健康占烨映微主营业务收入的比重分别为83.02%、81.66%、92.00%），但随着医疗健康的需求渐趋饱和，公司业务也必须战略升级，希望在工业控制、安防监测、智能家居、消费电子等项目领域开拓更多客户。

图片来源：烨映微电子招股书

再提及另外一家创业板上市公司森霸传感，这家公司主要产品是热释电红外传感器系列和可见光传感器系列，主要用于LED照明、安防、数码电子产品、智能交通、智能家居、可穿戴设备等领域。

从一份比较漂亮的财报可知，2020年森霸传感生产传感器47585.97万只，销售量46429.23万只，实现营业收入3.44亿元，同比增长68.46%；归属于上市公司股东的净利润1.61亿元，同比增长96.30%；扣非后净利润1.41亿元，同比增长102.52%。

公司对营收的增长来源有两点说明：

1）2020上半年由于受突发新冠肺炎疫情的影响，国内市场对热电堆红外传感器及相关组件的需求量出现较大增长；

2）随着智能化产品日益成熟，使得热释电红外传感器在物联网、智能家居、智慧照明等领域的应用更加广泛深入，热释电红外传感器需求量持续上升。

虽然同样的，在2021半年度报告里森霸传感营业收入1.7亿元，同比增长1.65%；但归属于上市公司股东的净利润6692.06万元，同比下降18.55%；扣非后净利润5781.65万元，同比下降24.02%。

下滑的原因，与红外热电堆传感器及相关组件需求下降，产品综合毛利率下降密切相关。

不过从森霸传感主推热释电产品这点来说，相对于短期靠红外热电堆产品盈利，该公司还是更为看重物联网、工业互联网、智慧城市等领域需求，借助这些产业正在转型升级的时间节点，构建公司新的盈利增长点。

根据Maxtech International预测，随着产品成本下降使新应用领域不断扩大，2023年全球民用红外市场将达到75亿美元，2014-2023的年化增速为10.31%。

物联网给红外传感开辟的市场空间

烨映微电子的招股书里简单提到了行业内同赛道的几家主流企业，包括美国的埃塞利达和安费诺、欧洲的海曼和迈来芯、日本的欧姆龙和石冢，以及众智光电和炜盛电子。

这恰好印证了德国、日本、美国等国家的传感器企业依然活跃在市场上，同时国内的传感器企业也在悄然走上舞台，尽管二者之间的差距继续存在，但整体还是在向着好的方向改变。

降低进口依赖，国产替代成为畅想。从以物联网为代表的新兴应用领域入手，又是大多数企业不约而同的战略计划。

涉及红外传感在物联网产业的应用可能性，常规来看包含了几个方向：

健康、消费电子领域：最常见的是耳温枪、额温枪这类非接触遥测式的温度测量仪，红外传感器在额温枪中的成本占比约为15%，通常是单机价值量较高的零部件之一。并且疫情防控需求以外，像是体温测量、物体温度测量也有长期存在的市场空间。

例如西人马公司在上月底宣布即将发布的两款新型红外热电堆传感器将支持应用于智能手机、平板电脑、电子手表、电子手环等消费电子产品，工作温度范围同为-20~100℃，既可以帮助消费者高效方便地测量温度，也能在机身温度过高时进行保护，防止过热烧坏。类似新闻发生在2020年6月，荣耀宣布推出Play4Pro红外测温版新款机型，提及了被测场景或对象可以是体温、婴幼儿的食品温度、室内空调/暖气的温度等。

家电领域：主要体现红外传感器赋能家用电器具有智能化的温度感应与控制的能力。

例如应用红外传感器的智能空调可以探测感应区内是否有人员活动，从而控制空调的出风口方向及风量大小；智能冰箱可实现精确测温，为冰箱内食物提供最佳的储存环境；智能微波炉可实时测定食物温度来调节微波功率，更显高效节能；智能油烟机可实时测量锅体温度，控制烟机风机，提高油烟吸收率并高效节能。

智能家居领域：有关这一点还是要从智能家居整体系统的角度出发，比如检测人到家时灯自动打开，人走自动关闭，或者进一步将红外传感器与窗帘、空调、家庭入侵监测功能、人体体征和姿态监测需求等打通联动。

安防领域：在普通的家庭场景，红外人体感应器是可以用来支持入侵监测的；对于城市道路、园区、边境要地、港口码头、航空机场等更为宽阔且重要的场景，则以红外热成像芯片为核心部件，形成的红外热成像仪及系统将克服传统摄像头在场景条件下的不足，最大程度满足项目提出的防入侵需求。像是高德红外、大立科技、艾睿光电等，已经发展为红外热成像芯片领域的知名企业。

另外还有在医疗、工业、汽车、农业等领域，大多借助于红外传感器可探测远距离目标而无需安装在探测目标表面的特性，以此完成温度测量，进而施行过程控制。

待克服的难题

可以认为，物联网时代的传感器产业仍然背负着过去的不足，例如核心技术少、行业壁垒突破难、核心技术发展缓慢，应用原创能力弱；在此之上又承担了国产替代、智能化、低功耗、小体积、低成本等诉求，想要一下子支棱起来并不容易。

参考一些上市公司在描述业绩风险时表示为：

如未来公司未能契合市场需求不断推出高附加值的新产品、有效降低成本或市场竞争加剧，或下游领域需求减少、原材料与加工费价格持续提升，将会对公司毛利率造成不利影响。

在这样的状况下，传感器企业参与竞争的两种主要手段：

一是专注于特定类型传感器的应用市场，在细分技术领域形成技术壁垒，积累客户资源；

二是搭建庞大的产品供应类型，以此铺开面向更多应用市场，这个目标常通过收购整合快速完成。

总而言之，物联网丰富多样的应用场景将为各类型传感器打开足够市场空间，也许不同行业提出广泛需求的时间点不同，这是行业成熟度不同导致的，但为了迅速抓住突然来临的机会，任何传感企业运行运作都离不开：

清晰的产品定位、有效的产品推广、细分市场的深度挖掘、有序的资本运作。

“现在大约10%的传感器连接使用无线方式，未来三年内这一比例可能会增加到20%-30%。”

正如这几个数字的变化，代表的是产业的潜能，将会更大程度给予企业信心。