巨头纷纷布局云游戏市场，5G将成为云游戏普及的关键转折点

云游戏优势众多，不仅破除了硬件壁垒、大幅降低游戏门槛，还丰富了游戏场景。但由于云游戏对网络要求较高，现阶段网络速度、延迟等指标均未能满足云游戏正常运行的要求，导致云游戏平台未能提供与主机等设备同等的游戏体验。

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传统游戏受硬件承载能力限制明显，云游戏引发未来游戏新遐想

传统游戏方式要求用户将游戏文件下载至本地终端，游戏主要依靠本地设备运行，因此游戏体验与硬件性能成正相关关系，游戏受硬件设备承载能力限制明显。云游戏基于云计算技术，将文件读取、运行、画面渲染等工作交由云服务器执行，最终把渲染出来的视频画面通过网络传送到终端，无需下载或加载资源到本地设备。在云游戏模式下，本地设备上不需要安装游戏，因此各终端设备均可运行各类游戏。云游戏解除了硬件性能对用户的限制，即用户通过任何显示设备即可无门槛、低成本地进行游戏。

云游戏行业定义

云游戏是以任一具有视频解码功能的终端为客户端设备，通过高速网络与云服务器进行数据交换，由云服务器执行计算与画面渲染的游戏类型。云游戏平台是云游戏企业提供云游戏服务的主要方式，这一服务方式称为GaaS(Game as a Service，游戏即服务)。

云游戏运行示意图

来源：头豹研究院编辑整理

中国云游戏行业产业链分析

中国云游戏行业产业链上游环节参与主体为游戏研发商、云计算服务提供商、通讯服务供应商和硬件供应商，产业链中游环节参与主体为云游戏平台，产业链下游环节涉及云游戏接入终端和游戏用户，其中云游戏接入终端涵盖智能电视、机顶盒、平板、智能手机、PC和主机等设备。

中国云游戏行业产业链

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★ 上游

中国云游戏行业产业链上游参与主体为游戏研发商、云计算服务提供商、通讯服务供应商和硬件供应商：(1)游戏研发商：由于云游戏平台数量不断增多，游戏研发商可选择的发行商显著增多，游戏研发商的议价能力持续提升;(2)云计算服务提供商：云计算服务提供商对于云游戏的发展至关重要，其通过底层能力的输出，为云游戏奠定坚实的技术基础，从而带动后端内容以及配套硬件的发展，因此拥有核心技术的云计算服务提供商在产业链具有较高的议价权;(3)通讯服务供应商：由于云游戏对网络通信能力要求较高，因此在5G商用时代，具备快速、稳定网络条件的电信运营商将具备更强的议价能力;(4)硬件供应商：在云游戏模式下，凡是支持视频解码功能的终端，均可畅玩各类3A游戏大作，云游戏可摆脱硬件束缚，因此硬件制造商在云游戏行业产业链的议价能力大幅降低。

★ 中游

中国云游戏行业产业链中游参与主体为云游戏平台。云游戏平台的运行必须借助高速网络以及覆盖面积较大的数据中心才可给予客户良好的游戏体验。此外，云游戏平台还需提供大量优质的游戏产品以吸引用户;自研以及和第三方签订授权协议将是平台主要的产品来源。

★ 下游

中国云游戏行业产业链下游涉及云游戏接入终端和游戏用户。在游戏用户层面，云游戏行业尚未解决延迟问题，短期内仍不适用于实时竞技类游戏，非实时竞技类游戏用户有望成为云游戏的首批用户。在针对云游戏行业进行的访谈调研中，一位来自大型互联网厂商的云游戏部门负责人表示，反恐精英online、穿越火线等实时竞技类游戏要求选手的反应时间在20毫秒以内，这类游戏的爱好者能明显体会云游戏造成的迟滞感，即使是当前最先进的云游戏技术也难以消除其影响，因此云游戏短期内仍难以得到实时竞技类游戏用户的认可。而单机游戏、在线休闲游戏等非实时竞技类游戏的用户由于对游戏的延迟要求较低，因此对云游戏的接受意愿更高，将成为云游戏平台发展初期的目标用户群体。

中国云游戏行业市场规模分析

云游戏行业技术先行，未来市场爆发可期。云游戏技术与其商业理念并非新鲜事物，发展至今已有超过十年历史。云游戏优势众多，但行业发展至今仍未得到较好的市场推广，究其原因在于网络层难以实现低时延的快速传输，进而导致云计算平台能力难以得到完全释放，以及在现有网络带宽不足的条件下，网络波动、其他设备占用等问题恶化了云游戏体验。2018年，中国云游戏行业市场规模为4.6亿元，与中国游戏行业2,144.4亿元的市场规模相比，占比不足1%。但从增速来看，云游戏行业市场规模增速迅猛，近五年年复合增长率高达97.9%，远高于游戏行业的17.0%。未来五年，5G商用时代的到来将有效解决网络带宽不足和延迟久的问题，中国云游戏行业规模将持续扩大。

云游戏行业规模得以快速增长，主要得益于以下四点因素：(1)云游戏破除硬件壁垒，大幅降低游戏门槛，为游戏带来海量的潜在新玩家，推动行业扩容;(2)中国云计算行业发展迅猛，为云游戏行业的发展奠定了基础;(3)由于云游戏的游戏主体在云端，反盗版和反外挂难度大幅度降低，从根本上打击了盗版游戏的黑色产业链，为中国游戏研发提供了健康的发展环境;(4)云游戏作为刺激游戏行业发展的新动能，其布局受到了各方的高度关注，如腾讯、阿里巴巴、华为等巨头纷纷布局云游戏市场，巨头布局将加速云游戏行业的发展。

中国云游戏行业市场规模，2014-2023年预测

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中国云游戏行业驱动因素分析

★ 云游戏破除设备壁垒，从供给到需求全面提升游戏行业的整体质量

在游戏史上，游戏体验与硬件性能成正相关关系，游戏受硬件设备承载能力限制明显，云游戏的出现破除了硬件设备壁垒。在云游戏模式下，云服务器作为统一后台可替代硬件设备为用户提供持续性的高处理能力，实现从供给到需求全面提升游戏行业整体质量的目标，形成新的正向循环。

★ 云计算技术的快速发展为云游戏行业的发展奠定基础

云游戏在云端的运算、画面渲染等过程需要专业的硬件与技术进行支持，其中对云游戏影响最大的因素分别为云服务器、云服务节点数量以及虚拟化技术：(1)云服务器：云服务器是云游戏运行的平台，现阶段云服务器在中国的获取难度不高，且核心技术自主化程度较高，云游戏行业对云服务器的定制化需求可得到满足;(2)云服务节点数量：云服务器节点在中国呈现快速发展态势，阿里巴巴、腾讯等厂商云服务节点覆盖全球并可广泛进行链接，中国厂商云服务节点的布局对于游戏行业在未来的发展起到支持作用;(3)虚拟化技术：现阶段中国各大云服务商(如阿里云、腾讯等)已具备GPU虚拟化的能力，中国虚拟化技术发展已较为成熟。综上所述，中国云计算行业在全球范围内发展态势良好，可为中游云游戏平台的搭建提供坚实的技术基础。

★ 5G技术落地将助力云游戏行业的发展

由于云游戏对网络的要求极为严格，尤其是对网络速度、带宽以及延迟方面的要求均较高;而5G带宽的速度约4G的40倍，延迟仅为4G的0.1倍，可有效解决网络的延迟问题。因此，5G商用时代的到来将掀起云游戏产业新一轮的变革，其高速率、低时延、低抖动的网络特性可为云游戏提供理想的连接架构，支持更高的游戏画质和更流畅的交互体验，并有效降低单位用户服务成本，让用户享受更高质量的游戏体验。

中国云游戏行业驱动因素

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中国云游戏行业发展趋势

★ 云游戏促使游戏行业走向高质量发展之路

在云游戏模式下，用户无需下载和安装游戏，即点即玩，可在短时间内接触多款游戏产品，因此用户对游戏在玩法创新和游戏运营上的要求会显著提高。此外，随着云游戏的普及，用户获取优质游戏的硬件门槛降低，在云游戏平台用户可畅玩各种3A巨作大型游戏，大量用户将逐渐向精品化游戏集中，精品游戏将更具优势，促使游戏行业走向高质量发展之路。

★ 盗版游戏、游戏外挂等问题有望彻底解决

云游戏从根本上打击了盗版游戏的黑色产业链，为中国游戏研发提供了健康的发展环境：(1)云游戏破除了设备壁垒，降低用户游戏成本，用户仅需付给云游戏平台相应的订阅费用，即可畅玩各类3A游戏大作，盗版游戏市场需求下降;(2)云游戏的游戏主体在云端，杜绝了盗版游戏制作者篡改游戏文件的可能性。

★ 云游戏平台差异化发展

随着云游戏行业的不断发展，云游戏平台数量增多，多平台间的竞争关系削弱了平台的议价能力，这将促使云游戏平台向不同方向进行差异化发展，包括技术服务、打包价格、独占游戏内容等。

中国云游戏行业发展趋势

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深度见解

云游戏优势众多，不仅破除了硬件壁垒、大幅降低游戏门槛，还丰富了游戏场景。但由于云游戏对网络要求较高，现阶段网络速度、延迟等指标均未能满足云游戏正常运行的要求，导致云游戏平台未能提供与主机等设备同等的游戏体验。伴随着5G商用时代的到来，更快的网络传输速度以及更低的网络延迟将成为云游戏发展普及的关键转折点。