网联建设再下一城！对支付宝、微信红包有啥影响？

　　一统第三方支付机构线上支付清算的网联平台，其任何风吹草动，都会引来市场关注。

　　8月22日，网联平台的运营实体网联清算有限公司(筹)召开了第一次股东会会议，以及董事会和监事会会议，确定了网联董监高成员，并审议公司运行管理相关议案。在13名董事会成员构成中，除了中国支付清算协会执行副会长兼秘书长蔡洪波等7名央行系统成员外，还有来自平安壹钱包等6名机构成员，共同参与网联的运营和决策。

　　按央行要求，今年10月15日前，第三方支付机构和银行要完成网联接入和业务迁移等工作。一名接近网联高层的人士告诉本报记者，目前各家都在配合验证阶段，以及准备其他相关工作。

　　作为央行建立的金融基础设施，网联打破了第三方支付机构绕开银联，直连银行的模式，拟建立统一技术标准和制定透明的清算费率等，将对体量巨大的线上支付市场影响深远。

　　机构配合调试准备接入

　　央行去年8月批复筹建网联，并由央行以及45家机构出资20亿元共建。其中，央行系统共出资7.6亿元，持股比例为37%;两家巨头支付宝和财付通，持股比例分别为9.61%。较为意外的是，平安持股2.45%，高于百度。

　　今年4月，网联平台启动试运行，根据央行要求，115家第三方支付机构和近300家商业银行，都要按照网联统一的技术标准和业务规则接入。

　　截至目前，已有9家支付机构和12家商业银行完成接入或即将接入。其中首批接入的财付通，率先启动了业务切量，支付宝在8月中旬才向网联切量。据上述人士透露，今年6月，网联实际完成12家银行接入，比原计划少了8家。9月计划完成9家支付机构接入交易，以及完成18家银行接入。

　　网联的横空出世，背后是长成大树的第三方支付机构。易观数据显示，2017年第一季度，中国第三方移动支付市场交易规模达到188091亿元，其中支付宝占比53.7%，财付通为39.51%，上述平安壹钱包交易规模居第三。但这些交易的支付清算完成，均是各机构自行与银行直连而成，不仅接口重复投入，还开设多个备付金账户，个中关联关系、资金往来等犹如“黑匣子”，监管无法穿透。

　　央行决意建设网联平台，在业界看来，背后逻辑在于，一则切断第三方支付与银行直连，将其收编以整治支付、清算一体乱象;二则将第三方支付体系沉淀的巨量备付金上收，遏制支付巨头套利。

　　分管支付司的央行副行长范一飞此前表示，网联目的是提高支付机构清算效率、交易留痕、资金可追溯、风险可控。

　　按照央行给出的时间表，2018年6月30日，所有网络支付业务将全部通过网联平台处理。值得注意的是，上述人士告诉记者，“目前没有强制要求之前接银联的支付机构必须要迁接网联。”

　　备付金利息收入或消失

　　那么网联时代到来之后，对线上支付行业影响几何?

　　在业内看来，接入网联平台对大型支付机构和中小支付机构的影响将是分化的，首要的就是打破了大型支付机构与银行的单独议价空间。如果网联平台统一费率，那么所有支付机构议价权趋于平等，大机构优势会部分稀释。“预计网联费率会统一，这或抬高这些机构的通道成本。”某支付业内人士告诉上证报记者。

　　对于实力较小的中小型支付机构而言，接入网联反而有利，因为能够迅速弥补其银行通道的缺失，降低运营成本，与巨头同台竞技。

　　不过前述人士告诉记者，目前网联的费率还没有定价，仍按照支付公司原来与银行的成本收取。这意味着，通道成本目前对切入网联系统的支付公司还未产生实质影响。

　　真正触动支付机构“奶酪”的将是央行要求上缴客户备付金。央行要求，4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例(最低12%、最高24%)交存至指定机构专用存款账户，该账户资金暂不计付利息。

　　这是一笔非常可观的收入。央行资产负债表显示，非金融机构存款(支付机构)交存人民银行的客户备付金存款，截至7月余额为901.4亿元。若按照1年期活期存款利率0.35%来计算，901.4亿元备付金存款可产生3.15亿元利息收入。这还不含两家巨头支付宝和财付通的天量备付金。

　　以上述两家巨头的市场份额粗略估算，4月新规后，支付宝每年利息收入减少1.69亿元，财付通则减少1.24亿元。

　　而网联时代，央行要求最终实现全部客户备付金集中存管。如果未来仍不计付客户备付金利息，这对大型支付公司影响巨大，按照前述估算，支付机构将每年减少17.5亿元收入，支付宝和财付通每年分别减少9亿元和7亿元。

　　实际上，客户备付金归己、费率定价等问题，也正是网联接下来需要解决的关键问题。至少有一点可以明确，“网联系统可以看到及控制支付公司有几家备付金账号。如有多家备付金账号，网联可以干预。”上述接近网联人士透露。