溢价21倍并购高升科技 蓝鼎控股转战云计算

　　纺织主业捉襟见肘的蓝鼎控股今日抛出了时髦的重组预案。公司拟以“定增+现金”方式收购云基础服务商吉林省高升科技有限公司(简称“高升科技”)100%股权，交易作价15亿元，预估值增值率高达2141.72%。重组后，公司将从传统纺织行业拓展至市场前景较好的IDC(互联网数据中心)及CDN(内容分发网络)等云基础服务行业。

　　至市场前景较好的IDC(互联网数据中心)及CDN(内容分发网络)等云基础服务行业。

　　具体方案为，定增与现金对价部分分别占交易总额的60%和40%。其中，公司拟以8.56元/股向于平、翁远、许磊、董艳和赵春花5名自然人股东发行1.05亿股;同时，公司拟以8.83元/股向新任实控人韦振宇旗下的宇驰瑞德投资定增不超4246.89万股配套募资不超过3.75亿元，用于支付现金对价。

　　经初步评估，截至评估基准日2014年12月31日，高升科技100%股权的收益法预估值为15亿元，增值率高达2141.72%。公司解释，增值率较大主要原因是信息传输、计算机服务行业整体发展情况良好;同时，高升科技的拥有技术优势、客户优势、资源优势和营销优势。

　　据披露，高升科技成立于2006年3月22日，是一家从事IDC、CDN以及APM服务，能为各种类型客户提供云存储、云计算和云服务的云基础服务提供商，其增值服务涵盖了基于IDC和CDN等业务基础上衍生的云计算、云服务、数据安全和大数据分析等。高升科技已建立了较为完善的IDC运营管理系统，已与三大运营商及多家互联网企业签订了IDC机房合作协议。原股东承诺，高升科技2015年至2017年累计净利润不低于3.30亿元，且高升科技2015年净利润不低于7700万元。

　　其实，公司去年底控制人变更时外界已对资产注入有所预期。由于蓝鼎控股目前主营业务为纺织业，近年经营状况欠佳，2013年、2014年净利润分别为-1542.06万元和410.16万元。2014年11月底，德泽世家从蓝鼎集团手中接盘公司控股权，韦振宇成为新的实际控制人。韦振宇的入主为公司打开新的想象空间。公开信息显示，韦振宇控制或关联的产业较多，主要集中在数据服务及传媒文化运营两大业务板块。而据分析，目前德泽世家的业务版图中并没有合适的资产可供注入，更大的可能是寻找体外资产与上市公司整合。通过本次重组，公司将在保持原有业务正常发展的情况下，进入IDC及云计算行业，发展新业务，增强公司盈利能力和可持续发展能力。

　　在持股比例上，本次交易前，韦振宇通过蓝鼎实业间接持有公司29.90%股权，交易完成后，韦振宇通过蓝鼎实业和宇驰瑞德投资将间接持有公司29.47%股权，仍为公司的实际控制人。