风华高科定增12亿扩张 发力4G通信和可穿戴市场

　　停牌近一个月的风华高科于4月23日晚发布定增预案。预案显示，公司拟以每股5.67元的价格，定向增发约2.1亿股，拟募集资金12亿元，用于公司小型片式多层陶瓷电容器、薄介质高容片式多层陶瓷电容器、片式电阻器和片式电感器的产能升级及技术改造项目。

　　看点一：大股东认购比例超四成

　　根据预案，公司本次定增对象为包括公司控股股东广晟公司在内的不超过十名特定投资者。

　　其中，控股股东广晟公司拟现金方式认购5亿元，占公司本次拟募集资金总额的近42%，锁定期为36个月。

　　本次非公开发行前，广晟公司直接持有风华高科12248.4170万股股份，持股比例18.25%，并通过其全资子公司深圳广晟投资间接持有3498.4561万股股份，持股比例5.21%，合计持股比例为23.47%。本次非公开发行足额完成后，广晟公司直接和间接持有公司的股份比例将增至27.83%。

　　看点二：四大募投项目旨在技改扩产

　　预案显示，公司本次募投项目共四项，投资金额为1.38亿元至4.8亿元不等。

　　其中，小型片式多层陶瓷电容器产能升级及技术改造项目总投资1.38亿元，将新增小型片式多层陶瓷电容器产能300亿只/年，达产后年均预计实现销售收入10871.90万元，净利润930.70万元。

　　薄介质高容片式多层陶瓷电容器产能升级及技改项目总投资4.345亿元，将新增薄介质高容片式多层陶瓷电容器产能180亿只/年，达产后年均预计实现销售收入37341万元，净利润3878.30万元。

　　另外，片式电阻器产能升级及技改项目总投资4.847亿元，将新增片式电阻器产能1450亿只/年，达成后年均预计实现销售收入50830.80万元，年均预计实现净利润5491.60万元。

　　而片式电感器产能升级及技改项目总投资2.51亿元，将新增叠层片式电感器产能90亿只/年、绕线片式电感器产能1.68亿只/年、功率电感器产能2.9亿只/年，达产后年均预计实现销售收入19169.60万元，年均预计实现净利润2457.80万元。

　　看点三：发力4G通信、可穿戴等新市场

　　据公司介绍，上述项目达产后，其中多层陶瓷电容器(MLCC)产能将扩大44.44%，片式电阻产能扩充151.04%，片式电感产能扩充15.76%。

　　值得一提的是，三大片式产品进一步小型化、高频化，相关产品均向0201、01005系列扩充，以全面应对4G通信、物联网、可穿戴设备、小型智能移动终端等市场需求。

　　2014年初，公司确立了双轮驱动发展的战略思路，充分利用资本市场平台，一方面利用现有技术储备，募集资金，积极扩产，优化产品结构，提升产品技术含量，紧跟新型应用市场步伐;另一方面，积极探索技术资源和市场资源的整合，探索外延式扩张路径。

　　不难看出，此次定增计划，是公司双轮驱动战略的具体落实，大股东现金参与认购，也体现了对该公司跨越式发展的坚定支持。