争议Square：移动支付前景不明

　　所有想要取代“钱包”的移动支付产品，发展的都并不如想象中美好。其中也包括明星级创业产品Square。

　　在国外问答网站Quora上，质疑Square的讨论最近又再次兴起。去年，员工纷纷在Quora上吐槽Square就是硅谷新一代“血汗工厂”的同时，也有人揣测谁将最终收购这家估值很高、利润很低的公司。今年，大家质疑的目标对准了Square商业模式赖以建立的根基——中小商家市场的商业潜力。

　　这个由Twitter联合创始人再度创业推出的公司，一路走来，其实拥有更多的还是鲜花和掌声。

　　它那方形的读卡器曾被当作移动支付标配而受到众多公司纷纷模仿。可是如今，“山寨”读卡器们身处何方？或许都早已落上了一层灰尘。

　　Square旗下的产品包括面向商户的Square Register收账应用，面向用户的Square Wallet消费应用，代替收银机的Square Stand组合产品和可插入耳机孔的刷卡器。这些产品的目标很清晰，代替高成本的POS收款机。同时用更智能的交易分析工具帮助商户快速应对消费者的需求变化。

　　但Square面临的问题是，无论是商户，还是用户，改变他们长期形成的结账习惯可能并不会因产品“漂亮”、“智能”、“成本低”就受到欢迎。

　　对Square的褒扬自从公司2009年建立起就源源不断。Square产品够美，有评论人士称它们是唯一像苹果系却并不是苹果公司推出的产品；Square的产品模式具有颠覆性，或将挖掘出移动支付市场的真正潜力；Square的估值去年就达到了32.5亿美元，相当于在不到两年的时间里，估值暴增了13.5倍；就连Square的创始人杰克·多西（Jack Dorsey）也被誉为下一个“史蒂夫·乔布斯”。

　　在科技界这个容易盛产“泡沫”的行业里，或许到了应该停下来思考一下Square究竟是不是真那么美好的时刻。

　　风险一：处理过多小额支付增加运营成本

　　Square最初面向的商户即希望降低POS机使用成本的小商家。Square收取的交易手续费包括两种，每笔刷卡费用的2.75%或者每月交付275美元的固定费用。由于刷卡器本身免费，这种收费模式远比传统POS机的布置和交易方式成本低。

　　Square这种模式虽然具有创新，但还是绕不过向Visa、万事达等信用卡公司，以及清算公司和银行缴纳的固定费用。所以，也有评论称虽然Square的年交易额可以达到100亿美元，但收取的交易费用大部分其实进入了信用卡公司。

　　《纽约时报》此前为Square算过这样一笔账，如果是一笔5美元的交易，Square将获得5美元的2.75%，即14美分。但是根据公共收费数据计算得出，如果是一张高级Visa卡，Square需要支付的成本是27美分，这就意味着该公司理论上需要承担13美分的亏损。除非支付金额大于10美元，这种交易费用才能真正给Square带来利润。

　　对于Square而言，它面对的那些小微商家或者小商家有多少交易额是每笔都能高于10美元？这是个疑问。目前钟情于Square的大型零售商极少。虽然星巴克和Square签下合约，其美国的7000家门店就将Square纳入收费渠道，但并不可能指望星巴克带Square翻身。

　　当然，这个风险也有规避的措施。业内人士介绍，像PayPal，它会将众多小额支付加在一起再向信用卡公司缴纳费用。不过这个极其考验公司自身的风控能力，如果Square可以解决，倒也算是一条出路。

　　风险二：小微商家信用卡交易额过低 利润贡献小

　　据相关数据显示，除了单笔交易额过低，就算将长尾市场中的2500万小微商家一年总共的信用卡交易额加在一起，其占整体信用卡市场交易额也只有2%。150家超大型商户贡献的交易额占到50%，10万家大型商户的交易额占30%。

　　看上去很美好的拥有重大潜力的小商家市场，它们低规模的交易数据能贡献给Square公司的利润则很低。

　　相比国内发卡行拿到的交易费率平均为0.7%到0.8%，美国发卡行的交易费率则达到2%到3%，这在一定程度上又加重了像Square这种非发卡行公司的运作成本。

　　这也是Square员工在Quora中对工作产生抱怨的一个原因。他们需要耗费大量精力去设计出高品质的产品，一点小细节就要来来回回处理多次。但实际上，这些耗费大量精力推出的产品从市场中获得的商业回馈并不高，这会打消他们的工作积极性。

　　Square一年处理的交易费用是100亿美元，但另外一家在线支付公司PayPal一年处理的交易额却能达到1400亿美元。这种数据处理的基础大差距让Square还有更长的一段路要走。

　　为了扩大自己在中小型商家里的普及度，Square在前两个月推出了可代替收银机的硬件产品Square Stand。希望能用这个漂亮的收银机替代那些传统而难看的收银工具。

　　可是据使用者测试，Square Stand在处理刷卡交易时还显得不够流畅，只有在客户不多时，收银员慢慢从卡槽刷过才能读取到信用卡数据。如果店里的人过多时，这种收银工具还是存在缺漏。

　　风险三：国际化扩张难做

　　据业内人士介绍，美国独有的信用卡缴费模式并不通行于全球。比如美国消费者使用信用卡交易，只需要刷完卡后在交易单上签个字，收费就已完成。可包括欧洲和中国等亚洲国家在内的市场，消费者的信用卡消费过程并不是如此简单。

　　由于支付涉及到的交易处理方和企业过多，其中的支付标准也很不一样。这就使得信用卡交易在不同的国家会产生不同的交易模式。看似只是轻轻一划就完成的交易，其背后却有着各种不同的企业和政府之间的利益关联。

　　以中国为例，即使Square还没进来，中国的模仿者已经纷纷操刀各类的刷卡器。但这种刷卡器无法真的进入商户中。因为据银联标准，刷卡卡槽和密码键盘都需要获得银联的认证才合规。这种门槛让移动支付类公司很难走向商户中间。

　　值得庆幸的是，Square还是在今年首次出走北美大本营，进入日本市场。不过这个市场也并不容易扩展。竞争对手PayPal早在一年之前就在日本悄悄的部署了自己的支付系统服务。

　　风险四：市场竞争激烈

　　移动支付市场的耕耘者不仅有Square，还有美国知名在线支付公司PayPal、美国无线运营商联手打造的移动支付服务Isis、金融服务软件公司Intuit推出的GoPayment、以及最近深受质疑的Google Wallet。

　　在这个参与者众多的市场，每一家都有自己的一些优势，但又没有一家目前能占据绝对的市场地位。

　　对于Square而言，它面临的最大竞争对手PayPal借助线上的市场地位，在线下的发展中，也有很多Square无法企及的规模效应。

　　今年年初，PayPal宣布已与23家全国大型零售商签约店内支付技术，这意味着1.8万家的实体零售店已经开始使用PayPal服务。用户输入PIN码或使用特殊的PayPal信用卡，就可以调用PayPal账户内的金额进行支付。这种支付方式并没有带给商家过多的技术投入，也不需要他们改变目前的收银设施。

　　PayPal对于新技术的融入速度也很快。目前该公司已经开始测试商品提前预订服务。用户提前订购，用PayPal账号支付，到店内无需排队，直接可以拿走商品。这种服务已经与法国麦当劳公司建立合作。

　　除了互联网公司，传统零售商也在结成自己的联盟。去年8月，沃尔玛、7-Eleven和Target等十几家大型零售商已结成移动支付联盟。这些联盟成员相信，凭借其合计年销售额近一万亿美元的规模，他们也完全有可能创建移动支付领域的标准。

　　对于Square想要扩展的商家而言，他们极有可能很轻易地就转投到其它的移动支付服务旗下。

　　“取代钱包”的梦想的确显得激动人心，但在这个动荡的市场下，Square目前所做的一切并不足以给它一个真正有明确前景的未来。

　　就像《华尔街日报》在采访创始人杰克·多西时问道：“创建一家新公司最难的环节是什么？”

　　多西回答：“每天都像是在坐云霄飞车，每天都会面临事关能否存活下去的威胁，对整个业务的可行性疑神疑鬼。每天醒过来以后，你会对正在发生的事情感到欣喜；然后你看到一篇有关潜在竞争对手的文章，或是诸如此类的传言，那又会让你疑惑，我们应该做些什么才好呢？”

　　在一个新兴的市场中，Square的根基其实还在摇晃。