“大数据”汹涌来袭 机遇和风险并存

　　近日，“大数据”概念横空而出，A股市场中涉及数据处理和建设的上市公司如拓尔思、银信科技等个股出现连续涨停，并带动了涉及信息安全管理的卫士通、启明信息等个股有上佳表现。

　　“通俗点说，大数据的意义在于对海量复杂的数据进行专业化处理，为企业决策提供解决方案。举个例子，爱奇艺日前依托百度海量搜索行为的数据推出一款精准广告产品，如果你最近一个月曾搜索过‘购车税’，打开爱奇艺的播放页，那么宝马等汽车就成为专属于你的贴片广告，虽然这只是初级阶段，但本质是相通的。”一位行业内的相关人士在解释“大数据”概念时如是说。

　　大数据，下一个金矿

　　“云计算主要为数据资产提供了保管、访问的场所和渠道，而数据才是真正有价值的资产。”目前，微博、微信、视频和社交网站等都产生了巨量的数据。根据市场研究机构IDC监测，全球数据量大约每两年翻一番，这意味着人类在最近两年中产生的数据量相当于之前产生的全部数据量。IDC4月份发布的一份报告称，大数据技术和服务的不断升级，拉动全球存储市场将在2011至2016年间实现53%的年复合增长率。

　　资本市场上，从马云退休前对于高德软件的收购、到美国市场上5月17日新上市的两家云计算和大数据概念公司首日出现暴涨、再到科博会和云计算大会，这些都成为了大数据概念股连续拉升的引爆点。从“大数据”概念产业链(图1、附表)来看，光大证券认为在大数据产业链条中的硬件和基础软件两个领域，本土企业胜出的机会很渺茫。其主要原因在于国际巨头市场垄断优势明显，本土企业将很难获得较大的市场机会。国内企业的投资机会将主要集中在应用软件层，该领域的分析产品将是未来大数据蛋糕中最大的一块市场。目前国内信息化程度较高的行业集中在金融、电信、政府等机构，美亚柏科、拓尔思、用友软件主要涉及政府产品软件开发;久其软件、恒生电子主要涉及金融行业软件开发;涉及电信软件开发的企业主要有东方国信等;值得一提的是，拓尔思是目前A股市场中专注于海量非结构化处理的惟一一家上市公司，从行业发展数据看，预计国内对非结构化信息处理的市场未来3年的复合年均增长率不低于25%。

　　云计算迎来发展契机

　　云计算是互联网时代信息基础设施与应用服务模式的重要形态，是新一代信息技术集约化发展的必然趋势。它以资源聚合和虚拟化、应用服务和专业化、按需供给和灵便使用的服务模式，提供高效能、低成本、低功耗的计算与数据服务，支撑各类信息化的应用。

　　作为我国战略性新兴产业的重要领域，近两年中我国云计算市场规模在政策扶持下出现持续扩大，随着宽带网络迅速壮大，庞大复杂的数据库系统处理能力面临瓶颈，云计算产业发展迎来快速发展期。从行业基本面来看，2012年国家发改委、财政部、工信部面向5个云计算试点城市，精心挑选了12个重点项目，支持资金规模高达15亿元。三部委计划经过三年努力，发展一批面向智能城市、智能交通、医疗卫生、中小企业等领域的云计算服务示范企业，培育10家左右在全国范围内用户规模千万以上、年收入超过50亿元的云计算龙头企业，使云计算产业链的产值规模达到2000亿元。安信证券研报指出，预计到2015年，我国云计算产业链规模将达7500亿元至1万亿元。

　　对于云计算产业链的投资机会(图2)，国海证券分析师钱文礼认为，在云计算初期阶段，提供搭建云计算基础结构的软硬件产品供应商有望最先受益。而客户最为关心的因素是信息安全，在这个领域，某一单一产品领域优势明显、且凭借自身在行业的多年经验能够集成其他产品、提供完整解决方案的服务商最先受益。

　　现实脚步跟不上理想的翅膀

　　不过，现实的脚步跟不上理想的翅膀，云计算并没有想象中那么美。以当年2010年被疯炒的浪潮信息为例，这家一直头顶“高科技”光环的企业年报数据并不好看，服务器作为核心产品其利润相当微薄，其2012年年报显示，公司的营业利润仅为1616万元，而营业外收入则是其3倍之多。作为我国首家完成云计算领域自主技术布局的公司，这样的业绩状况不能不让人对云计算产业的光明前景心生疑虑。

　　而对于“大数据”在国内的发展现状，“2013 年仍是国内关于大数据市场的主要培育期，而大数据产品真正为软件企业贡献实实在在的业绩将更多会是2014年和2015年的事情”。光大证券分析师符健给出了大数据在中国的进展时间表。以天玑科技、银信科技、拓尔思这3家公司为例，其2012年营业收入分别实现同比增长39.6%、70.3%、10.3%，但是其净利润同比增长仅-9.8%、16.3%、0.5%，远远不及营收的增速，其主要原因在于各种费用激增，比如银信科技2012年员工增加近五成，研发费用同比翻番，可以看出这些公司基本还处于产能积极扩张的阶段。这从国外的部分企业也可窥见一斑，2012年发行上市并受到热捧的大数据概念股Splunk，该公司在过去几年一直加大了在研发方面的投入，并且加大了开支用来拓展销售和营销等业务，但近几年来一直处于净亏损状态。

　　“目前还处于烧钱阶段吧，还没有产生可观的经济收益!”一位北京亦庄云基地的工作人员向记者坦言。“我们相信‘大数据’有望开拓一个黄金时代，但这或许是一个比较长期的过程，大数据带来的高成长性在短期内或还难以兑现。”一位业内人士谨慎地表示。