阿里金融全面提速：小生意背后的大故事

　　支付宝分拆、阿里小贷扩张、“三马卖保险”牌照获批……

　　蛇年开年，有关阿里巴巴的新闻几乎都集中在金融领域。有意思的是，相比于5年前“如果银行不改变，我们就改变银行”的豪言壮语，如今的在谈及阿里金融时，似乎低调了不少。在2月25日阿里金融的开年会议上，马云表示，“阿里金融并非要推翻传统机构，而是要摇一摇，让他们的楼更坚固。”

　　阿里金融并入支付宝

　　在今年年初，阿里曾经进行过一次大的架构调整，将原来的七大事业群拆分成25个事业部，以优化公司管理结构，但当时，25个事业部中并不包括支付宝和主营小贷业务的阿里金融。

　　春节长假后，阿里很快补上了这一课。通过内部邮件，阿里宣布将原先的支付宝一拆为三，涉及内部支持的部门，包括技术、安全、客服、资金结算、财务等统一归属共享平台事业部；以对外合作为主的部门，如商户、B2C、无线、航旅等则归属国内事业部，而国际事业部则主要负责跨境业务。三个事业部分别由井贤栋、彭翼捷和樊路远任总裁。而原先的阿里金融则成为金融事业部，继续由胡晓明任总裁，4人均向原支付宝CEO彭蕾汇报。

　　在此次调整中，阿里金融并入支付宝备受关注。在合并前，阿里金融从属于阿里集团，运营内容只有小额贷款，和已经从集团中分离出去的支付宝几乎没有交集。两者合并后，首先引发的猜测便是阿里小贷是否将借助支付宝庞大的沉淀资金拓展小贷业务，对此，支付宝公关部断然予以了否认，“对于沉淀资金，国家有非常严格的规定，必须托管在指定的商业银行，是没法挪用的。”

　　尽管如此，外界对于两者合并后有可能产生的化学反应仍然相当期待。

　　一位熟悉阿里金融的投资界人士分析说：“并入阿里金融后，支付宝的想象空间又大了很多。原先支付宝只是个渠道，所能提供的只有支付这种最为基础的金融服务，但是阿里金融染指的却是放贷，利润率显然要远高于支付。”在该人士看来，金融事业部或将承担阿里探索互联网金融的重担，大大拓展了原先支付宝“交易手续费+沉淀资金利息”的盈利模式。

　　小贷挺进珠三角

　　架构调整后，阿里金融也开始加快跑马圈地的步伐。

　　记者从金融事业部了解到，3月1日起，阿里小贷业务将正式向广东地区的阿里巴巴B2B付费会员开放，此前，阿里小贷所面向的B2B商户只局限在江浙沪三地。阿里巴巴的B2B付费商户数量近年来一直稳定在75万左右，这其中，广东一省就占据30万，可谓阿里B2B最大的根据地。而且阿里方面表示，在长三角和珠三角之后，今年还计划向山东等环渤海地区进军。

　　成立近3年的阿里小贷这两年的发展可谓风生水起，截至去年6月，累计放贷额达260亿元，服务商户13万家，而到去年年底，服务商户数已增加至20万，在进军广东后，这一数字很可能再度大涨。因为相较于市场上超过20%的小贷年利率，阿里的利率有明显的价格优势。

　　金融事业部总裁胡晓明表示，“我们大概在18%，而且我们提供的是随借随贷，借一天借两天都可以。客户平均一年中借4.7次，实际的成本就只有6%-7%。”而这种无抵押，24小时随借随贷的模式，运作基础是阿里掌握了商户大量的交易记录和信用数据，这一点其他小贷公司几乎没有复制的可能。

　　而原支付宝业务目前的扩张重点则在移动互联网。相比于大多数互联网企业目前还未在移动互联网上找到盈利模式的窘境不同，支付宝可以直接将PC端向商户收取交易手续费的盈利模式复制到移动端。

　　无线支付的一位负责人表示，无线支付在支付宝交易数中所占的比重已经从去年初的6%-8%上升到年末的10%-15%，春节期间，更是猛增到20%-24%。“这是因为大量一二线城市的用户春节回家，带动了大量三四线城市的用户使用无线支付。”

　　而且据其透露，除了将PC端的支付形式平移到手机端，支付宝去年在移动支付的形式上做了大量尝试。“支付宝尝试的无线支付形式已经包括条码、二维码、基于LBS的摇一摇、超级收款和声波，其中二维码、超级收款和声波目前看来商用价值最大。”

　　微利还是暴利？

　　有关金融板块的盈亏情况，阿里官方从未做过详细披露，唯一可确认的是，无论是支付宝还是新并入的阿里小贷，目前都已经实现盈利，问题在于，这个利究竟有多大。

　　对此，胡晓明表示，“目前阿里金融的单笔信贷成本是2.3元，这确实是非常低的经营成本，银行的经营成本可能在2000元人民币左右，主要是人的工资高，而且大部分的时间浪费在路上，两个信贷员一天可以做一单已经了不起了。”

　　低成本的秘诀在于技术。“阿里金融290名员工，技术开发的员工120名，搞模型建设、数据开发的将近60人，我们所有的贷款审批都是由系统完成的，并不是靠人力一个个面对面审核的。”胡晓明解释说。

　　不过，胡晓明也强调，尽管在云计算的基础之上，阿里小贷将运营成本压得很低，但是阿里的前期投入很大，相比于大多数小贷公司运营几个月就能盈利，阿里是运营一年半之后才实现盈亏平衡的，而且今年还将追加投资，尤其是在数据分析、信贷技术等方面增加人员。

　　而前述的支付宝内部人士则表示，受制于国内第三方支付千分之三到千分之四的费率水平，支付行业一直是个微利行业，必须依靠规模来盈利。“阿里金融的成本曲线，肯定是一条前期陡峭、后期平缓的抛物线，到达一定量级后，边际成本就会很低。只有到达那个阶段，才算真正进入盈利阶段。”

　　事实上，早在几年前，马云就曾打过一个形象的比喻：阿里巴巴B2B是老大哥，要供弟弟妹妹上大学；淘宝是小妹妹，拿着大哥的钱去买花裙子，现在初中毕业，以后要供她上复旦大学；支付宝最小，现在才上小学，但最有志气，以后要扛起养家重担，所以家里要不惜代价供他去美国念哈佛大学。显然，对于阿里金融板块未来的盈利前景，马云是给予厚望的。

　　对于阿里在金融领域的扩张，传统金融界，尤其是银行业一直是高度警惕，而有关阿里有意申请银行牌照的传言也一直没有停歇，对此，支付宝每每予以否认。

　　在胡晓明看来，阿里其实并不需要银行牌照。“如果国家真批给阿里一家银行，我们其实根本做不了小微企业贷款。”胡晓明解释说，按照银监会规定，所有贷款必须面对面调查，当面签署贷款合同，而阿里的小贷业务都是后台系统完成，倘若按照商业银行的惯例，阿里小贷早就被禁止了。

　　对于和银行的关系，马云有过一个比喻：银行是动脉，我们是毛细血管。前述的投资界人士表示，“马云与其说是低调，不如说是找到了新的定位，把阿里金融的主营聚焦在银行无所谓或者没办法做的小生意上，要知道，互联网界，小生意才能做出长尾，而这才是资本市场最喜欢的大故事。”(RFID世界网编辑整理)