飞利信13日举行网上路演 发行价确定为15.00元

　　中国经济网北京1月13日讯 北京飞利信科技股份有限公司(300287)今日上午举行网上路演。首次公开发行2,100万股，其中网下发行占本次发行总股数的20%，即420万股，网上发行数量为900万股。发行价格确定为人民币15.00元/股。若本次发行成功，发行人募集资金数量将为31,500万元。

 

 

图为：北京飞利信科技股份有限公司

    主要财务指标

 

    风险提示

    (一)技术开发与应用风险

    会议系统行业是一个集计算机软硬件技术、网络技术、射频识别技术、自动控制技术、音视频处理技术等多种技术于一身的新兴高新技术产业，属于新一代信息技术产业范畴。公司自主研发的核心技术包括PRSMBus(流媒体实时总线)技术、数字混音技术、跳频无线通信技术、选票的图像识别技术、电子投票选举箱传动结构技术、流程管理软件平台技术、其他专有技术等七大类。基于上述技术，公司获得16项专利(包括4项发明专利)，正在申请10项专利(包括5项发明专利)，拥有31项计算机软件著作权，获得21项软件产品登记证书，能够生产6个系列、100多种型号的智能会议系统设备。

    如果公司不能准确地把握行业技术的发展趋势，或不能及时将新技术运用于产品开发和升级，将可能面临丧失技术和市场的领先地位，导致市场份额下降的风险。

    (二)公司核心业务收入中自产品收入比例较低的风险

    报告期内，公司拥有自主知识产权的智能会议产品、软件与服务业务收入分别为1,878.18万元、2,838.40万元、4,320.48万元和1,837.13万元，占公司核心业务收入比例较低，相应为20.41%、23.16%、20.48%和16.71%。公司核心业务收入中以整合应用第三方品牌的相关产品带来的收入为主，投资者应充分关注由此带来的相关风险。

    (三)募集资金投资项目的市场风险

    报告期内，公司营业收入持续快速增长。基于自主研发的PRSMBus(流媒体实时总线)和数字扩声等领先技术，以及公司与行业研究机构对智能会议系统行业发展趋势的分析，公司本次募集资金投资项目之一为智能会议系统产业化项目。该项目实施后，公司自有品牌的会议系统产品的型号与种类将有显著增加。同时，公司将采取一系列措施消化募集资金投资项目的新增产能，主要包括：与市场需求相匹配，分步释放产能；加强营销网络建设，丰富营销模式，深入挖掘潜在客户资源；加强研发投入，进一步丰富自有品牌智能会议产品种类与型号，适应市场需求变化；逐步拓展远程视频会议市场等。

    虽然公司对智能会议产品销售的市场前景与产能消化方式进行了充分分析与论证，但如果投产后市场情况发生不可预见的变化或公司不能有效开拓新市场，新增产能将面临一定程度的市场风险。

    (四)我国智能会议系统行业标准制定风险

    智能会议系统行业是一个新兴产业，包括系统规划设计、产品开发、生产制造、软件开发、工程实施、维修保养、运营管理等多个环节，智能会议系统的复杂性决定了智能会议系统标准制定的重要性。目前我国智能会议系统行业尚缺乏全面的标准规范，客观上给行业的发展造成了一定的不利影响。例如，由于数据格式和通信协议缺乏统一标准，一定程度上影响了不同厂家产品之间的互联互通，不利于资源节约和信息共享。

    在参与行业标准的制定方面，公司是中国电子工业标准化技术协会会员，参与了《会议电视会场系统工程设计规范》和《会议电视会场系统工程施工及验收规范》国家标准的制定，公司核心技术PRSMBus(流媒体实时总线)技术已列入工信部2010年第二批行业标准制修订计划(计划号：2010-3166T-SJ)。如果国家未来出台强制性标准，或者制定的其他行业标准与现行技术特点存在差异，行业内的竞争者包括公司，均面临着对现有产品与业务流程进行更新改造的风险。

    (五)规模快速扩张引发的管理风险

    本次募集资金投资项目实施后，公司营销和服务网络将扩展至全国21座主要城市，公司资产规模、人员数量、下属公司数量的增加，经营管理半径的进一步扩大，使得公司组织架构和管理体系更加趋于复杂化。如果公司管理水平不能适应经营规模快速扩张的需要，不能对控股子公司、分公司实施有效管理，将削弱公司的市场竞争力，对公司未来经营发展带来不利影响。

    本次募集资金投资项目之一智能会议系统产业化项目实施后，公司生产基地迁移至湖北孝昌，智能会议产品生产规模将有所扩大，将消除原生产环节对外依存度高、交货不及时、质量较难控制等不利因素，强化公司对核心生产环节的控制；将丰富测试手段、改善测试环境，促使产品质量进一步提升。虽然公司已就规模扩大后的工艺流程管理、生产管理、物流管理、产品质量管理，以及管理与技术人员的储备进行了详细规划，但是，如果公司管理水平不能适应生产规模迅速扩张的需要，可能导致产品质量下降、生产成本提升、产品供应不及时等不利影响。

    (六)市场竞争的风险

    公司自设立以来专注于智能化数字会议系统及相关领域的研发，定位于智能会议系统整体解决方案提供商。公司已在研发能力、客户资源、业务资质、市场反应能力和人才队伍等方面形成了较强的竞争优势，但是，随着智能会议系统行业市场逐渐进入高速发展的阶段，可能有更多的企业进入到该行业与公司产生竞争。如果公司不能适应市场竞争状况的变化，竞争优势可能被削弱，从而面临市场占有率降低的风险。

    (七)公司经营业绩无法保持持续高速增长的风险

    报告期内，随着核心竞争力的提升，公司营业收入持续稳步上升，2008-2010年度营业收入复合增长率达到47.45%，2011年1-6月营业收入达到2010年度的52.47%。2008-2010年度，受毛利率较高的核心业务增长速度较快，以及无形资产摊销等因素的影响，公司净利润保持较快的增长速度，净利润复合增长率达到83.66%。2011年1-6月，虽然公司毛利率水平仍保持稳定，但是主要受平均薪酬水平提升带来的人工费用增加，对外捐赠带来的营业外支出增加，以及公司、飞利信电子因高新技术企业证书正处于复审期间，其原享受的15%的企业所得税优惠税率暂按25%的法定税率计提，导致企业所得税费用增加等因素的影响，公司当期净利润为2010年度的31.84%，低于营业收入的增长幅度。

    公司本次募集资金投资项目全面实施后，公司技术优势、成本优势等核心竞争能力将进一步加强。虽然公司未来利润仍将保持增长趋势，但随着公司经营达到一定规模后，业务结构、期间费用占营业收入比重逐步趋于稳定，同时随着人工成本与原材料市场价格的上涨，公司净利润的增长速度将会放缓，经营业绩存在不能持续保持高速增长的风险。

    (八)核心技术人员流失及自主技术泄密的风险

    公司是人才与技术密集型企业，在核心技术上取得大量自有知识产权，拥有强大的技术研发团队。报告期内，公司核心技术人员保持稳定。目前核心技术人员全部持有公司股份，个人利益与公司利益保持高度一致。同时，公司与核心技术人员签订了《保密协议》与《保密承诺书》，详细约定了保密范围及保密责任。

    如果出现了上述人员大量外流甚至是核心技术严重泄密，将会对公司自主创新能力的保持和竞争优势的延续造成不利影响。

    (九)税收优惠政策与财政补助变化的风险

    1、公司报告期内享受的税收优惠政策

    根据国家税收相关规定，报告期内，公司享受所得税优惠政策公司的所得税率情况如下：

 

公司	依据	2011年 1-6月	2010 年度	2009 年度	2008 年度
飞利信注	高新技术企业	25%	15%	15%	7.5%
飞利信电子注		25%	15%	15%	15%
华堂科技	2008年度为小型微利企业，2010年至今为高新技术企业	15%	25%	25%	20%
飞利信至诚	小型微利企业	20%	20%	20%	20%

    注：截至本招股说明书签署日，飞利信及飞利信电子正按规定办理高新技术企业复审工作。根据国家税务总局公告2011年第4号文件规定，2011年1-6月飞利信与飞利信电子适用15%的优惠税率预缴企业所得税，同时，公司基于谨慎性原则按照25%的法定税率计提企业所得税。

    公司及飞利信电子至2010年末以前，销售符合条件的自行开发生产的软件产品，对增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。根据2011年1月28日国务院发布的《关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发[2011]4号)规定，公司享受的上述增值税税收优惠政策得以延续。

    公司及飞利信电子符合条件的从事技术转让、技术开发业务和与之相关的技术咨询、技术服务业务取得的收入，免征营业税。

    2、公司报告期内享受的财政补助情况

    根据中关村科技园区管理委员会2007年5月29日颁布的《中关村科技园区企业改制上市资助资金管理办法》(中科园发(2007)29号)规定，公司于2009年度收到中关村科技园区管理委员会给予的20万元补助。根据湖北省孝昌县经济开发区管理委员会下达的“关于给予湖北飞利信电子设备有限公司奖励的通知”(孝昌开文[2009]10号)的相关内容，飞利信设备于2009年度收到政府奖励资金169.51万元。

    按照《省发展改革委、省财政厅关于下达2010年省光电子信息专项项目投资计划的通知》(鄂发改投资[2010]1598号)精神，飞利信设备于2011年1月收到湖北省2010年度光电子信息专项项目资金60万元，并依据上述通知要求计入资本公积。

    3、公司报告期内享受的税收优惠与财政补助对净利润的影响

    报告期内，公司享受税收优惠政策与财政补助金额及对净利润的影响如下：

 

优惠税种	2011年1-6月	2010年度	2009年度	2008年度
税收优惠金额合计（万元）	35.24	399.79	218.92	205.81
其中：所得税优惠金额（万元）	16.98	337.55	137.66	131.13
增值税返还金额（万元）	18.26	23.76	63.70	64.33
营业税减免金额（万元）	-	38.48	17.56	10.35
财政补助金额（万元）	-	-	189.51	-
税收优惠与财政补助合计（万元）	35.24	399.79	408.43	205.81
净利润（万元）	1,123.53	3,528.36	1,905.31	1,046.07
占净利润比重（%）	3.14	11.33	21.44	19.67

    报告期内，扣除2009年度因偶发性因素取得的财政补助外，公司享受的税收优惠金额均低于净利润的20%，且比重逐步降低。公司盈利能力对税收优惠政策不具有重大依赖。

    4、税收优惠政策与财政补助变化的风险

    公司及飞利信电子目前享受企业所得税优惠政策所依据的高新技术企业资质证书于2008年12月24日取得，有效期三年，将于2011年12月到期。截至本招股说明书签署日，公司及飞利信电子正按规定办理高新技术企业复审工作。虽然公司及飞利信电子分别自2002年、2008年以来均被认定为高新技术企业，并且经公司自查，公司及飞利信电子仍持续符合高新技术企业认定标准，但是公司及飞利信电子仍存在不能通过高新技术企业复审，从而不能继续享受企业所得税优惠政策的风险。

    如果公司及控股子公司不能持续具备享受上述税收优惠政策的条件，或者未来上述税收优惠政策发生变化，导致公司及控股子公司不能继续享受上述税收优惠政策，公司盈利水平将受到一定程度的不利影响。

    此外，公司及控股子公司报告期内获得的财政补助仅对2009年度利润产生影响，其所依据的政策不具有连续性，公司提醒投资者关注报告期内偶发性财政补助对公司利润的影响。

    公司简介

    公司主营业务为向用户提供智能会议系统整体解决方案及相关服务，按其具体内容可以划分为智能会议系统整体解决方案、电子政务信息管理系统、建筑智能化工程和信息系统集成、IT产品销售。公司是国内智能会议系统整体解决方案最主要的提供商之一，目前在技术水平和市场占有率方面处于国内领先地位。

    会议系统行业是一个集计算机软硬件技术、网络技术、射频识别技术、自动控制技术、音视频处理技术等多种技术于一身的新兴高新技术产业，属于新一代信息技术产业范畴，我国已将新一代信息技术产业列为现阶段重点培育和发展的七大战略性新兴产业之一。

    公司具备较强智能会议系统研发和设计能力，拥有智能会议系统核心技术，对国内会议业务有较深入的理解，能为客户提供会议系统业务咨询、方案设计、软硬件产品开发、系统集成、工程施工、运营维护、会务服务等系列内容的整体解决方案。

    公司自设立以来专注于智能会议系统及相关领域的研发，向各级国家机关和企事业单位客户提供会议智能化和信息化的整体解决方案，协助客户降低会议成本，提高会议效率，提供科学、高效的会议决策系统。

    长期以来，公司注重自有技术的研究与开发，拥有多项专利与核心技术，其中，在PRSMBus(流媒体实时总线)等技术上的突破，使公司能够提供第三代全数字化的智能会议系统产品。同时，依托自有会议系统软件和相关技术，公司有能力在充分整合第三方品牌会议相关设备的基础上，为用户构建满足业务需求的会议系统。

    目前，公司及控股子公司拥有计算机信息系统集成壹级资质、建筑智能化工程专业承包壹级资质、建筑智能化系统设计专项甲级资质、涉及国家秘密的计算机信息系统集成单项(软件开发)资质等多项资质，成为行业内综合业务资质等级最高、种类最全的公司之一。