利率市场化的推进 助P2P金融兴起

　　(联合电讯社/上海)--近日，中国人民银行行长周小川在北京明确表示，十二五规划期间，利率市场化会有明显进展。这意味着：国内金融业有望迎来一个高速发展期，同时也必须应对经济转型所带来的挑战;国内商业银行也将面临市场同质竞争、内部结构调整以及金融产品定价等诸多考验;P2P金融作为金融行业的新星，在迅速崛起的同时也为社会创造更多的财富。

　　未来五年 利率市场化将取得显著进展

　　中国银行业协会专职副会长杨再平在“2010金凤凰金融理财盛典”演讲中指出：十二五规划的五年间，利率市场化将会继续推进。利率市场化的目标，是建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。

　　在此目标的引领下，利率市场化应当有助于改变负利率状态、抑制通货膨胀，同时又不会伤害实体经济。

　　交通银行首席经济学家连平表示，目前我国银行业已具备推行利率市场化的条件。但当利率市场真正彻底放开后，商业银行将面临严峻的挑战。

　　利率市场化震动银行业务

　　利率市场化意味着银行利差进一步缩小，市场的运营空间受到了压缩，银行利差短期内可能会面临较大的压力，可能导致部分定价能力差的银行受到明显冲击。同时，当利率完全放开后，由于国内商业银行业存在竞争的同质性、盈利模式的趋同性、产品的易模仿性等负面因素，业内价格战或将不可避免，从而将对银行业绩造成较大的负面影响。

　　此外，当商业银行实行自主经营、自担风险、自负盈亏的真正商业化经营后，金融服务的价格竞争将迫使商业银行更缜密地评估自身金融产品定价能力，同时内部管理的优化也是刻不容缓的任务。

　　那么商业银行能否及时调整结构，应对市场变化呢?

　　在未来五年间，中国经济发展将进入一个新的阶段。随着社会对于中产阶级人群的培育，将涌现出越来越多的中产阶级，而这个群体对于金融产品的需求将会愈发多样化、理性化。这就要求市场能尽可能多地提供各类品种的金融服务，来满足日益膨胀的需求。然而目前市场上，商业银行提供的理财产品的资金门槛较高，并且产品的同质性造成客户的选择余地极其有限。

　　据调查，自2010年10月以来的两个多月的时间里，共有120款到期银行理财产品能够查到准确收益率，其中收益最高的一款理财产品，年化收益率也仅为4.2%，甚至不及北京11月份4.3%的CPI涨幅。在这样的背景下，P2P金融信息服务平台所能提供的高达16%预期年化收益率的理财模式，犹如重磅炸弹投入了市场，掀起新一波投资浪潮。

　　P2P金融发展前景看好

　　P2P(“people-to-people”)金融信息服务平台，对于熟悉金融、互联网等领域的人士来说并不陌生。这种模式主要依托互联网技术，整合了金融信息及社会资源，并集成于IT平台，使得客户仅需掌握基础网络运用知识，便能与金融信息服务主体始终处于一种无缝衔接状态。相较于传统商业银行的金融模式，这种P2P金融信息服务平台在信息的时效性、服务的灵活性等方面拥有着无可比拟的优势。

　　因此，自2005年以来，P2P金融信息服务平台的出现，充实了传统商业银行涉足未深的业务，并挖掘了其商业模式的盲点。而着眼于国内现状，真正能够提供P2P金融信息服务的平台也就寥寥数家，其中的领跑者便是总部位于上海的诺诺镑客。

　　诺诺镑客作为中国创新领先的P2P金融信息服务平台，自2010年7月正式上线运营以来，在短短三个月试运营期间，累计资金交易总额达到了255万元，并且保持极快的增长速度。诺诺镑客的服务对象主要由中小企业主、白领人群等组成，覆盖了所有一线城市，服务内容涵盖投资理财、资金周转、分期消费等金融服务需求热点。

　　为了满足愈来愈多的中产阶级对于金融服务的需求，诺诺镑客经过缜密的预期收益分析与风险控制，推出“诺诺镑客I号”。这是一种一年期封闭式循环分散理财模式，据保守估计，其年化收益率可达16%;另外可由上海中财担保有限公司出具担保函，确保理财资金安全。

　　市场借贷利率趋于理性

　　P2P金融信息服务平台的客户主要可以划分为两类：一类是资金富余、有意向寻找合适的投资理财项目的群体;另一类是缺乏资金，但有能力快速创造财富或是有提前消费需求的群体。诺诺镑客客服中心负责人杨淑敏表示：“客户之所以青睐于诺诺镑客，是因为我们有能力合理调剂这两种资源，使得资金得以在平台上快速均衡地配置，及时流动到最急需的地方。”

　　在信贷市场，最急需资金的客户，面对的往往是不堪重负的高利率。由于年末信贷紧俏，一般小额贷款公司的月息都达到了6%至7%，而民间私人借贷的月息更是没有低于15%的。

　　上海的周女士于04年初开办了一家旅行社，去年7月欲开发青海-上海旅游线路，急需一笔10万元款项用于预付机票。在传统借贷市场经历几番波折后，经好友介绍，转而在诺诺镑客以1.83%的月息借到了这笔资金，确保了旅游线路的正常开通。

　　“随着非银行借贷信用在诺诺镑客平台上的累积，以及利率市场化的推进，客户将来能以更低的利率贷到更高额度的款项。”诺诺镑客客服中心负责人杨淑敏透露。

　　P2P金融信息服务平台海外现状

　　2005年，随着LendingClub、Prosper、Zopa、Kiva等国外代表性企业的崛起，P2P金融的风暴开始席卷全球。其中，2006年2月成立于美国的Prpsper，截止至2010年12月，累计成功交易总金额达2.14亿美元，会员总数达102万;而其本土主要竞争对手，于2007年成立的LendingClub,截止至2010年12月，累计成功交易总金额达2.14亿美元，投资者累计收益达1500余万美元。