中投证券“强烈推荐”远望谷

   中投证券11月19日推出的报告认为，远望谷在铁路 RFID市场保持垄断地位，并将持续稳固市场优势。公司具有快速成长性，未来两年复合增长率将在40％以上。给予“强烈推荐”的投资评级。 

    促使公司形成在这一行业龙头地位的驱动因素主要有：技术壁垒；市场准入壁垒；品牌信誉壁垒。市场先进入优势是RFID公司确立竞争优势的关键，同时极大地提高了其他竞争者的进入壁垒。公司利用积累的技术和市场优势成功开拓了在烟草、军事应用、物流等 RFID 市场的先发进入优势，为公司持续稳定成长注入新的推动力。 

    而独特的商务模式——“哑铃”模式铸就了公司高达55%的持续毛利率。该模式使得公司自身的核心竞争力和外部资源利用形成协同效应，公司因此专注于价值链的核心环节，增强了我们对公司持续盈利能力的信心，应该给予一定的盈利溢价。 

    此外，IPO项目的达产将解决公司当前产能无法满足需求的瓶颈问题，可显著提升公司的盈利能力，为公司今后3-5年的持续成长奠定基础。